Эффективность хеджирования на Форекс

Торговля на финансовых рынках как для крупных инвесторов, так и для частных лиц сопряжена с риском. Одним из способов его минимизировать является хеджирование. Как его применять и какие для этого используют стратегии?

Что такое хеджирование?

Риск на валютном или фондовом рынке связан с волатильностью цен. Акции могут упасть в цене, валюта вырасти, энергоносители подешеветь и все это неблагоприятно скажется на результатах инвесторов.

Тем не менее этим риском можно управлять за счет двух ключевых приемов. Первый – это диверсификация. Средства необходимо распределить по разным группам активов, чтобы минимизировать потери в случае нежелательного изменения цены. Второй – это хеджирование или страхование рисков.

Ниже рассмотрим основные инструменты и эффективность хеджирования на финансовых рынках.

Активы для хеджирования

Застраховать свой риск на финансовых рынках можно, воспользовавшись деривативами. Это производные финансовые инструменты, которые являются срочными контрактами и предназначены как раз для этих целей.

К деривативам относят фьючерсы и опционы. Есть еще форварды, но по своей сути они очень схожи с фьючерсными контрактами. Рассмотрим их подробнее.

Фьючерсы – это биржевые контракты, срок действия которых обычно составляет около полугода. Они заключаются на будущую поставку базового актива или перерасчет по нему по истечении срока действия и наступлении даты экспирации. Покупка фьючерса уместна в ситуации, когда продавец базового актива, например, хочет застраховать себя от падения цены, а покупатель – от ее роста.

Наиболее популярными для хеджирования являются опционные стратегии. Опционы выгодны тем, что не налагают на покупателя обязательства купить базовый актив по истечение срока действия контракта, а дают ему право сделать это. Если цены на момент экспирации опциона будут более подходящими, чем рыночные, своим правом можно будет воспользоваться. В противном случае можно отказаться от приобретения базового актива. Это позволяет увеличить эффективность хеджирования.

Хеджирование в трейдинге

Работая на валютном рынке форекс или занимаясь трейдингом криптовалют, тоже можно применять стратегии хеджирования. Для этого необходимо понимать корреляции между разными классами активов. Например, известно, что золото обратно коррелирует с долларом США, поскольку этот драгметалл котируется в американской валюте. Это значит, что падение доллара поддержит цену на драгметалл.

Сырьевые валюты имеют прямую корреляцию с ценами на то сырье, экспорт которого является ключевым для экономики. Так, австралийский доллар чувствителен к изменению стоимости металлов, новозеландский – молока, канадский доллар и норвежская крона – к динамике цен на нефть.

Отдельно стоит отметить реакцию на изменение аппетитов к риску. В спокойные времена растут рынки акций, а при росте неопределенности или в кризис они падают в цене, тогда как выигрывают защитные активы – золото и доллар США.

Те, кто дают сигналы на покупку криптовалют знают, что биткоин коррелирует с рынком акций, а другие цифровые монеты, например, криптовалюта storj, ходят вслед за биткоином.

Пример хеджирования на финансовых рынках

Составить торговый или инвестиционный портфель с учетом принципов хеджирования можно, учитывая корреляции. Для этого надо определить основные и защитные активы. Например, если ставить на рост рисковых активов и купить акции nike и другие ценные бумаги, то эффективность хеджирования повышается при использовании доллара США или золота для страхующей сделки.

Валютные портфели можно строить, хеджируя долларовые пары золотом, а сырьевые валюты нефтяными фьючерсами. Но стоит помнить, что все они требуют тщательного расчета и выверенных точек входа.