Что такое пут-опцион, только полезная информация

Опцион пут (с англ. put option – опцион на продажу) – финансовый инструмент для приобретения контракта, по которому покупатель на срок действия опциона получает право продажи актива (валюты, акции и т.д.) в определенном количестве по фиксированной цене. Более простыми словами – купив данный опцион, необходимо ждать пока цена на актив упадет, в результате, трейдер получает преимущество в том, что может купить акции или товар дешево, а продать дорого.

Рассмотрим наглядный пример. Предположим, производится покупка валютного пут-опциона на евродоллар (EURUSD). На момент приобретения цена по валютной паре была на отметке – 1.04200. В течение нескольких часов цена упала до 1.04100. В результате, владелец опциона имеет право купить евродоллар по 1.04100, а продать по 1.04200, получив прибыль. Стоит отметить для начинающих, что механизм торгов на форекс по валютной паре действует так, что покупается евро за доллары, либо наоборот.

Для тех, кто сталкивался с популярными ныне бинарными опционами и планирует с ними работать, следует знать, что дилинговые центры и брокеры, как правило, агитируют на торговлю one touch/notouch опционами, действие которых отличается от описанного выше. Тем не менее, это не означает полное отсутствие торговли put/call.

Основные составляющие пут-опциона

Цена страйк (цена исполнения) – начальная стоимость, которая указана в опционе при его приобретении. Соответственно, если рыночная цена актива будет ниже в течение срока действия опциона, и владелец решит продать опцион, то его прибыль будет равна разнице между ценой страйк и рыночной.

Срок действия – время, в течение которого опцион действует, как и право владельца осуществить сделку.

Премия – сумма, которую покупатель платит по опционному контракту, иными словами, фактическая цена опциона, которую теряет владелец.

Разновидности пут-опционов

В зависимости от предмета договора:

1. Валютный опцион – инструмент, по которому контракт заключается относительно продажи валюты (EUR/USD, USD/JPY и т.д.).
2. Товарный опцион – с контрактом по товару (нефть, золото и т.д.).
3. Фондовый опцион – с контрактом по акциям (Сбербанк, МТС и т.д.).

В зависимости от срока исполнения:

1. Американский – продажа возможна в течение срока действия опциона, в любой момент.
2. Европейский – продажа доступна лишь в последний день срока действия.

Стратегии применения пут-опционов

Профессиональные трейдеры и инвесторы в большинстве своем применяют опционы для хеджирования позиций по стандартным рыночным инструментам. Что это значит? По факту, пут-опционы позволяют снижать риски при покупке актива. Например, производится покупка золота с риском в 1000 пунктов и потенциальной прибылью 5000 пунктов, одновременно с этим покупаются опционы put по цене страйкравной текущей. В случае, если сделка будет неудачной, то прибыль по опционам покроет убыток, а если наоборот, то прибыль будет немного меньше на размер премии пут-опциона.

Заключение

Пут-опционы – заслуженно получившие популярность производные финансовые инструменты, которые дают право продажи актива по определенной цене. Есть различные виды опционов в зависимости от предмета контракта или срока исполнения.

На практике опционы позволяют трейдерам и инвесторам значительно снижать валютные риски по позициям на каком-либо активе, что делает их невероятно полезным инструментом для работы.